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两市维持震荡 期权市场情绪中性

正文:

  一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现分化走势,MACD绿柱缩窄。KDJ指标金叉。布林通道开口走平,K线自下轨处反弹,调整格局明显。

  IF主力合约IF2011支撑位4731和4722点,阻力位4808和4793点;IH主力合约IH2011支撑位3341和3335点,阻力位3395和3385点;IC主力合约IC2011支撑位6239和6227点,阻力位6340和6321点。

前20大席位期指持仓变动

  今日期指或延续震荡走势。2020金融街论坛年会开幕,金融领域高层悉数到场发表讲话,对经济形势、货币政策、资本市场均有着墨。整体看政策面延续当前基调,未出现显著变化,有利于减缓市场对于政策收紧的担忧。近期市场走势震荡,大金融补涨迹象明显,IH持续表现偏强。美股近一阶段再度回落。预计市场仍将维持震荡等待后期一系列事件的落地。操作上以区间思路或逢低做多交易为主,注意止盈止损。

  二、ETF期权观点及策略:

  周三两市维持震荡,沪指微跌0.09%,创业板收跌1.46%,北向资金净流出69亿。银保板块尾盘走强,带动50ETF收涨0.62%,300ETF微涨0.12%,均站上5日均线。

  从波动率来看,隐波低位震荡,沪市50ETF波指收涨至20.21%,300ETF波指微涨至20.09%。沪市50ETF10月认购认沽隐波同时收跌,平值处隐波价差持平,波动率微笑右端回落,期权市场情绪较前一日中性。

  操作上,昨日继续空仓观望。预计标的将延续震荡格局,继续关注其前高压力及大金融板块动向。

  三、期权波动率及持仓:

  周三50ETF期权认沽认购成交量比69.30%,期权市场偏乐观。从期权持仓变化来看,认购看不涨持仓减少,认沽看不跌持仓继续增加,期权市场预期偏强震荡。

  从10月持仓变化来看,认购在3400处大幅减仓,应该是50ETF权利仓投资者不看好标的短期上涨持续性,进而平仓导致;认沽在平值3400处增仓最大,50ETF无明显方向预期。

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)

  从10月持仓分布来看,仍是认购在3500处持仓最大,认沽在3300处持仓最大,50ETF支撑压力不变。

  从标的波动率来看,沪市50ETF30日历史波动率走平至18.38%,60日历史波动率走平至19.25%,均处于近三年波动中枢。从波动率来看,隐波低位震荡,沪市50ETF波指收涨至20.21%,300ETF波指微涨至20.09%。沪市50ETF10月平值认购隐波微跌至15.64%,认沽隐波微跌至17.47%。

沪市300ETF历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周三成交1562507张,其中认购成交922899张,认沽成交639608张,认沽认购比69.30%。总持仓2558952张,认购持仓1407883张,认沽持仓1151069张。认购持仓较前一日减少25122张,同比减少1.75%;认沽持仓较前一日增加21235张,同比增加1.88%。

(文章来源:期权策略)

posted @ 21-01-09 08:56  作者:admin  阅读量:

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