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标的窄幅震荡 期权乐观情绪略有增强

正文:

  一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现先抑后扬走势,MACD绿柱缩窄。KDJ指标金叉。布林通道开口走平,K线自下轨处回升,短线探低回升格局明显。

  IF主力合约IF2011支撑位4724和4714点,阻力位4800和4786点;IH主力合约IH2011支撑位3321和3315点,阻力位3375和3365点;IC主力合约IC2011支撑位6306和6293点,阻力位6407和6388点。

前20大席位期指持仓变动

  今日期指或略偏强震荡为主。在连续调整后,昨日市场走势有所企稳。消息面看变化不大,沪深两市成交再度回落,表明在大的驱动因素力度不强的情况下,投资者观望情绪上升,市场或延续震荡格局。隔夜全球股市回升,有利于市场情绪稳定。操作上以区间思路或逢低做多交易为主,注意止盈止损。

  二、ETF期权观点及策略:

  周二两市低开震荡上行,午后创业板加速上涨,沪指收涨0.47%,创业板收涨1.89%,北向资金净流出11亿。白酒走强,但金融板块维持偏弱震荡,带动50ETF微涨0.09%,300ETF收涨0.62%,均收缩量小阳线。

  从波动率来看,标的震荡,隐波继续收跌,沪市50ETF波指收跌至19.93%,300ETF波指收跌至19.90%。沪市50ETF10月认购认沽隐波同时收跌,平值处隐波价差略有收窄,波动率微笑左端回落,期权市场乐观情绪稍有增强。

  操作上,昨日继续空仓观望。关注大金融板块动向及标的5/20日均线压力支撑。另外,10月合约下周三即将到期,期权时间价值流逝会逐步加快,权利仓投资者可考虑移仓至11月合约。

  三、期权波动率及持仓:

  周二50ETF期权认沽认购成交量比75.63%,期权市场中性。从期权持仓变化来看,认购看不涨、认沽看不跌持仓继续增加,两者增幅相当,期权市场无明显方向预期。

  从10月持仓变化来看,认购认沽均在平值3400处增仓最大,50ETF无明显方向预期。

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)

  从10月持仓分布来看,仍是认购在3500处持仓最大,认沽在3300处持仓最大,50ETF支撑压力不变。

  从标的波动率来看,沪市50ETF30日历史波动率收跌至18.31%,60日历史波动率大跌至19.22%,均处于近三年波动中枢。从波动率来看,标的震荡,隐波继续收跌,沪市50ETF波指收跌至19.93%,300ETF波指收跌至19.90%。沪市50ETF10月平值认购隐波微跌至16.15%,认沽隐波收跌至18.09%。

沪市300ETF历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周二成交1332682张,其中认购成交758782张,认沽成交573900张,认沽认购比75.63%。总持仓2562839张,认购持仓1433005张,认沽持仓1129834张。认购持仓较前一日增加32262张,同比增加2.30%;认沽持仓较前一日增加24028张,同比增加2.17%。

(文章来源:期权策略)

posted @ 21-01-09 10:17  作者:admin  阅读量:

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